Recentemente, participantes do mercado previram que os fundamentos de oferta e demanda do mercado global de polipropileno (PP) enfrentarão muitos desafios no segundo semestre de 2022, incluindo principalmente a nova epidemia de pneumonia coronária na Ásia, o início da temporada de furacões nas Américas e o conflito entre a Rússia e a Ucrânia. Além disso, o comissionamento de novas capacidades de produção na Ásia também pode afetar a estrutura do mercado de PP.
Preocupações com o excesso de oferta de PP na Ásia. Participantes do mercado da S&P Global afirmaram que, devido ao excesso de oferta de resina de polipropileno no mercado asiático, a capacidade de produção continuará a se expandir no segundo semestre de 2022 e posteriormente, e a epidemia ainda está afetando a demanda. O mercado asiático de PP pode enfrentar desafios.
Para o mercado do Leste Asiático, a S&P Global prevê que, no segundo semestre deste ano, um total de 3,8 milhões de toneladas de nova capacidade de produção de PP será colocada em uso no Leste Asiático, e 7,55 milhões de toneladas de nova capacidade de produção serão adicionadas em 2023.
Fontes do mercado apontaram que, em meio ao congestionamento contínuo dos portos da região, diversas unidades de produção foram adiadas devido às restrições da pandemia, levantando dúvidas sobre a confiabilidade do comissionamento da capacidade. Os traders do Leste Asiático continuarão a enxergar oportunidades de exportação para o Sul da Ásia e a América do Sul se os preços do petróleo permanecerem firmes, disseram as fontes. Entre elas, a indústria chinesa de PP mudará o padrão de fornecimento global no curto e médio prazo, e sua velocidade pode ser maior do que o esperado. A China pode eventualmente ultrapassar Cingapura como o terceiro maior exportador de PP na Ásia e no Oriente Médio, visto que Cingapura não tem planos de expandir a capacidade este ano.
A América do Norte está preocupada com a queda dos preços do propileno. O mercado de PP dos EUA no primeiro semestre do ano foi amplamente afetado por problemas logísticos internos, falta de oferta à vista e preços de exportação pouco competitivos. O mercado interno e as exportações de PP dos EUA enfrentarão incertezas no segundo semestre, e os participantes do mercado também estão atentos ao possível impacto da temporada de furacões na região. Enquanto isso, embora a demanda dos EUA tenha absorvido a maioria das resinas de PP e mantido os preços contratuais estáveis, os participantes do mercado ainda discutem ajustes de preços, já que os preços à vista do propeno de grau polimérico e os compradores de resina pressionam por cortes de preços.
No entanto, os participantes do mercado norte-americano permanecem cautelosos quanto ao aumento da oferta. A nova produção na América do Norte no ano passado não tornou a região mais competitiva em relação às regiões importadoras tradicionais, como a América Latina, devido aos preços externos mais baixos de PP. No primeiro semestre deste ano, devido a eventos de força maior e à reforma de várias unidades, houve poucas ofertas spot de fornecedores.
Mercado europeu de PP atingido pelo upstream
Para o mercado europeu de PP, a S&P Global afirmou que a pressão sobre os preços a montante parece continuar a causar incerteza no mercado europeu de PP no segundo semestre do ano. Os participantes do mercado estão geralmente preocupados com a possibilidade de a demanda a jusante ainda estar fraca, com fraca demanda nas indústrias automotiva e de equipamentos de proteção individual. O aumento contínuo no preço de mercado do PP reciclado pode beneficiar a demanda por resina de PP, já que os compradores tendem a recorrer a materiais de resina virgem mais baratos. O mercado está mais preocupado com o aumento dos custos a montante do que a jusante. Na Europa, as flutuações no preço contratual do propileno, uma matéria-prima essencial, elevaram o preço da resina de PP ao longo do primeiro semestre do ano, e as empresas se esforçaram para repassar o aumento dos preços da matéria-prima para o setor a jusante. Além disso, as dificuldades logísticas e os altos preços da energia também estão impulsionando os preços.
Participantes do mercado afirmaram que o conflito russo-ucraniano continuará sendo um fator-chave nas mudanças no mercado europeu de PP. No primeiro semestre do ano, não houve oferta de resina de PP russa no mercado europeu, o que abriu espaço para traders de outros países. Além disso, a S&P Global acredita que o mercado turco de PP continuará enfrentando fortes dificuldades no segundo semestre do ano devido a preocupações econômicas.
Horário da publicação: 28 de setembro de 2022