Ao entrar em 2023, devido à fraca demanda em várias regiões, o mercado global de cloreto de polivinila (PVC) ainda enfrenta incertezas. Durante a maior parte de 2022, os preços do PVC na Ásia e nos Estados Unidos apresentaram forte queda e atingiram o fundo do poço antes de entrar em 2023. Ao entrar em 2023, entre várias regiões, após a China ajustar suas políticas de prevenção e controle de epidemias, o mercado espera uma resposta; os Estados Unidos podem aumentar ainda mais as taxas de juros para combater a inflação e conter a demanda doméstica de PVC nos Estados Unidos. A Ásia, liderada pela China, e os Estados Unidos expandiram as exportações de PVC em meio à fraca demanda global. Quanto à Europa, a região ainda enfrentará o problema dos altos preços da energia e da recessão inflacionária, e provavelmente não haverá uma recuperação sustentável nas margens de lucro do setor.
Europa enfrenta recessão
Os participantes do mercado esperam que o sentimento do mercado europeu de soda cáustica e PVC em 2023 dependa da gravidade da recessão e de seu impacto na demanda. Na cadeia da indústria de cloro-álcali, os lucros dos produtores são impulsionados pelo efeito de equilíbrio entre a soda cáustica e a resina de PVC, onde um produto pode compensar a perda do outro. Em 2021, ambos os produtos terão forte demanda, com o PVC dominando. Mas em 2022, a demanda por PVC desacelerou, pois a produção de cloro-álcali foi forçada a cortar a carga em meio à alta dos preços da soda cáustica devido a dificuldades econômicas e altos custos de energia. Problemas na produção de gás cloro levaram à escassez de oferta de soda cáustica, atraindo um grande número de pedidos de cargas dos EUA, elevando os preços de exportação dos EUA ao seu nível mais alto desde 2004. Ao mesmo tempo, os preços spot do PVC na Europa caíram acentuadamente, mas permanecerão entre os mais altos do mundo até o final de 2022.
Participantes do mercado preveem uma nova fraqueza nos mercados europeus de soda cáustica e PVC no primeiro semestre de 2023, com a demanda final do consumidor sendo reprimida pela inflação. Um comerciante de soda cáustica afirmou em novembro de 2022: "Os altos preços da soda cáustica estão destruindo a demanda". No entanto, alguns comerciantes afirmaram que os mercados de soda cáustica e PVC se normalizarão em 2023, e os produtores europeus poderão se beneficiar durante esse período dos altos preços da soda cáustica.
Queda na demanda dos EUA impulsiona exportações
Ao entrar em 2023, os produtores integrados de cloro e álcali dos EUA manterão altas cargas operacionais e preços elevados para a soda cáustica, enquanto os preços e a demanda fracos do PVC devem persistir, disseram fontes do mercado. Desde maio de 2022, o preço de exportação do PVC nos Estados Unidos caiu quase 62%, enquanto o preço de exportação da soda cáustica subiu quase 32% de maio a novembro de 2022, e então começou a cair. A capacidade de produção de soda cáustica dos EUA caiu 9% desde março de 2021, em grande parte devido a uma série de interrupções na Olin, que também sustentaram preços mais altos da soda cáustica. Ao entrar em 2023, a força dos preços da soda cáustica também enfraquecerá, embora a taxa de declínio possa ser mais lenta.
A Westlake Chemical, uma das produtoras americanas de resina de PVC, também reduziu sua produção e expandiu as exportações devido à fraca demanda por plásticos duráveis. Embora uma desaceleração nos aumentos das taxas de juros nos EUA possa levar a um aumento na demanda doméstica, participantes do mercado afirmam que a recuperação global depende da recuperação da demanda doméstica na China.
Foco na potencial recuperação da demanda na China
O mercado asiático de PVC pode se recuperar no início de 2023, mas fontes do mercado afirmam que a recuperação permanecerá limitada se a demanda chinesa não se recuperar totalmente. Os preços do PVC na Ásia cairão acentuadamente em 2022, com as cotações em dezembro daquele ano atingindo o menor nível desde junho de 2020. Esses níveis de preços parecem ter estimulado as compras à vista, aumentando as expectativas de que a queda possa ter chegado ao fundo do poço, disseram fontes do mercado.
A fonte também destacou que, em comparação com 2022, a oferta spot de PVC na Ásia em 2023 pode permanecer baixa, e a taxa de carga operacional será reduzida devido ao impacto da produção de craqueamento upstream. Fontes do mercado esperam que o fluxo de cargas de PVC de origem americana para a Ásia diminua no início de 2023. No entanto, fontes americanas afirmaram que, se a demanda chinesa se recuperar, levando a uma redução nas exportações chinesas de PVC, isso poderá desencadear um aumento nas exportações americanas.
De acordo com dados alfandegários, as exportações de PVC da China atingiram o recorde de 278.000 toneladas em abril de 2022. As exportações de PVC da China desaceleraram no final de 2022, com a queda dos preços de exportação de PVC dos EUA, enquanto os preços do PVC asiático caíram e as taxas de frete despencaram, restaurando assim a competitividade global do PVC asiático. Em outubro de 2022, o volume de exportação de PVC da China foi de 96.600 toneladas, o menor nível desde agosto de 2021. Algumas fontes do mercado asiático disseram que a demanda chinesa se recuperará em 2023, à medida que o país ajusta suas medidas antiepidêmicas. Por outro lado, devido aos altos custos de produção, a taxa de ocupação operacional das fábricas de PVC da China caiu de 70% para 56% até o final de 2022.
Data de publicação: 14 de fevereiro de 2023