Entrando em 2023, devido à fraca demanda em diversas regiões, o mercado global de cloreto de polivinila (PVC) ainda enfrenta incertezas. Durante a maior parte de 2022, os preços do PVC na Ásia e nos Estados Unidos registaram um declínio acentuado e atingiram o seu ponto mais baixo antes de entrar em 2023. Ao entrar em 2023, entre várias regiões, depois de a China ter ajustado as suas políticas de prevenção e controlo de epidemias, o mercado espera responder; os Estados Unidos poderão aumentar ainda mais as taxas de juro, a fim de combater a inflação e reduzir a procura interna de PVC nos Estados Unidos. A Ásia, liderada pela China, e os Estados Unidos expandiram as exportações de PVC num contexto de fraca procura global. Quanto à Europa, a região ainda enfrentará o problema dos elevados preços da energia e da recessão inflacionária, e provavelmente não haverá uma recuperação sustentável nas margens de lucro da indústria.
Europa enfrenta recessão
Os participantes do mercado esperam que o sentimento do mercado europeu de soda cáustica e PVC em 2023 dependa da gravidade da recessão e do seu impacto na procura. Na cadeia da indústria cloro-álcali, os lucros dos produtores são impulsionados pelo efeito de equilíbrio entre a soda cáustica e a resina de PVC, onde um produto pode compensar a perda do outro. Em 2021, ambos os produtos terão forte procura, com predominância do PVC. Mas em 2022, a procura de PVC abrandou, uma vez que a produção de cloro e álcalis foi forçada a reduzir a carga devido ao aumento dos preços da soda cáustica devido a dificuldades económicas e aos elevados custos de energia. Os problemas de produção de gás cloro levaram a uma oferta restrita de soda cáustica, atraindo um grande número de encomendas de cargas dos EUA, empurrando os preços de exportação dos EUA para o seu nível mais alto desde 2004. Ao mesmo tempo, os preços spot do PVC na Europa caíram acentuadamente, mas permanecerão entre os mais altos do mundo até o final de 2022.
Os participantes no mercado esperam uma maior fraqueza nos mercados europeus de soda cáustica e PVC no primeiro semestre de 2023, uma vez que a procura do consumidor final é atenuada pela inflação. Um comerciante de soda cáustica disse em novembro de 2022: “Os altos preços da soda cáustica estão causando a destruição da demanda”. No entanto, alguns comerciantes disseram que os mercados de soda cáustica e PVC irão normalizar em 2023, e os produtores europeus poderão beneficiar durante este período devido aos elevados preços da soda cáustica.
A queda da procura nos EUA impulsiona as exportações
Ao entrar em 2023, os produtores integrados de cloro e álcalis dos EUA manterão elevadas cargas operacionais e manterão fortes preços de soda cáustica, enquanto se espera que os preços e a procura fracos de PVC persistam, disseram fontes do mercado. Desde Maio de 2022, o preço de exportação do PVC nos Estados Unidos caiu quase 62%, enquanto o preço de exportação da soda cáustica subiu quase 32% de Maio a Novembro de 2022, e depois começou a cair. A capacidade de soda cáustica dos EUA caiu 9% desde março de 2021, em grande parte devido a uma série de interrupções em Olin, que também apoiaram preços mais fortes da soda cáustica. À entrada de 2023, a força dos preços da soda cáustica também irá enfraquecer, embora a taxa de declínio possa ser mais lenta.
A Westlake Chemical, um dos produtores norte-americanos de resina de PVC, também reduziu a sua carga de produção e expandiu as exportações devido à fraca procura por plásticos duráveis. Embora um abrandamento nas subidas das taxas de juro nos EUA possa levar a um aumento da procura interna, os participantes no mercado dizem que a recuperação global depende da recuperação da procura interna na China.
Foco na potencial recuperação da procura na China
O mercado asiático de PVC poderá recuperar no início de 2023, mas fontes do mercado afirmam que a recuperação permanecerá limitada se a procura chinesa não recuperar totalmente. Os preços do PVC na Ásia cairão acentuadamente em 2022, com as cotações em Dezembro desse ano a atingirem o nível mais baixo desde Junho de 2020. Esses níveis de preços parecem ter estimulado as compras à vista, aumentando as expectativas de que a queda possa ter atingido o seu nível mais baixo, disseram fontes do mercado.
A fonte destacou ainda que em comparação com 2022, o fornecimento spot de PVC na Ásia em 2023 pode permanecer num nível baixo, e a taxa de carga operacional será reduzida devido ao impacto da produção de cracking a montante. Fontes comerciais esperam que o fluxo de carga de PVC originário dos EUA para a Ásia diminua no início de 2023. No entanto, fontes dos EUA disseram que se a procura chinesa recuperar, levando a uma redução nas exportações chinesas de PVC, poderá desencadear um aumento nas exportações dos EUA.
De acordo com dados alfandegários, as exportações de PVC da China atingiram um recorde de 278.000 toneladas em abril de 2022. As exportações de PVC da China desaceleraram no final de 2022, à medida que os preços de exportação de PVC dos EUA caem, enquanto os preços do PVC asiático caem e as taxas de frete despencam, restaurando assim a competitividade global dos países asiáticos. PVC. Em Outubro de 2022, o volume de exportação de PVC da China foi de 96.600 toneladas, o nível mais baixo desde Agosto de 2021. Algumas fontes do mercado asiático disseram que a procura chinesa irá recuperar em 2023 à medida que o país ajusta as suas medidas anti-epidémicas. Por outro lado, devido aos elevados custos de produção, a taxa de carga operacional das fábricas de PVC da China caiu de 70% para 56% no final de 2022.
Horário da postagem: 14 de fevereiro de 2023