Ao entrar em 2023, devido à fraca demanda em diversas regiões, o mercado global de policloreto de vinila (PVC) ainda enfrenta incertezas. Durante a maior parte de 2022, os preços do PVC na Ásia e nos Estados Unidos apresentaram uma queda acentuada, atingindo o ponto mais baixo antes do início de 2023. Espera-se que, em 2023, após a China ajustar suas políticas de prevenção e controle da epidemia, o mercado reaja positivamente; os Estados Unidos podem aumentar ainda mais as taxas de juros para combater a inflação e conter a demanda interna por PVC. A Ásia, liderada pela China, e os Estados Unidos expandiram as exportações de PVC em meio à fraca demanda global. Já a Europa continuará enfrentando o problema dos altos preços da energia e da recessão inflacionária, e provavelmente não haverá uma recuperação sustentável das margens de lucro do setor.
A Europa enfrenta uma recessão.
Os participantes do mercado esperam que o sentimento do mercado europeu de soda cáustica e PVC em 2023 dependa da gravidade da recessão e de seu impacto na demanda. Na cadeia produtiva do cloro-álcali, os lucros dos produtores são impulsionados pelo efeito de equilíbrio entre a soda cáustica e a resina de PVC, onde um produto pode compensar a perda do outro. Em 2021, ambos os produtos terão forte demanda, com o PVC dominando. Mas em 2022, a demanda por PVC diminuiu, pois a produção de cloro-álcali foi forçada a reduzir a carga em meio à disparada dos preços da soda cáustica devido a dificuldades econômicas e altos custos de energia. Problemas na produção de gás cloro levaram a uma oferta restrita de soda cáustica, atraindo um grande número de pedidos para cargas dos EUA, elevando os preços de exportação dos EUA ao seu nível mais alto desde 2004. Ao mesmo tempo, os preços à vista do PVC na Europa caíram acentuadamente, mas permanecerão entre os mais altos do mundo até o final de 2022.
Os participantes do mercado esperam uma maior fragilidade nos mercados europeus de soda cáustica e PVC no primeiro semestre de 2023, devido à inflação que afeta negativamente a demanda final do consumidor. Um comerciante de soda cáustica afirmou em novembro de 2022: "Os altos preços da soda cáustica estão destruindo a demanda". No entanto, alguns comerciantes disseram que os mercados de soda cáustica e PVC se normalizarão em 2023, e os produtores europeus poderão se beneficiar dos altos preços da soda cáustica durante esse período.
A queda na demanda dos EUA impulsiona as exportações.
No início de 2023, os produtores integrados de cloro-álcali dos EUA manterão altas cargas operacionais e preços firmes da soda cáustica, enquanto a demanda e os preços fracos do PVC deverão persistir, segundo fontes de mercado. Desde maio de 2022, o preço de exportação do PVC nos Estados Unidos caiu quase 62%, enquanto o preço de exportação da soda cáustica subiu quase 32% de maio a novembro de 2022, e então começou a cair. A capacidade de produção de soda cáustica nos EUA caiu 9% desde março de 2021, em grande parte devido a uma série de paralisações na Olin, o que também contribuiu para a alta dos preços da soda cáustica. No início de 2023, a força dos preços da soda cáustica também deverá diminuir, embora o ritmo de queda possa ser mais lento.
A Westlake Chemical, uma das produtoras americanas de resina de PVC, também reduziu sua produção e expandiu as exportações devido à fraca demanda por plásticos duráveis. Embora uma desaceleração no aumento das taxas de juros nos EUA possa levar a um aumento na demanda interna, participantes do mercado afirmam que a recuperação global depende da retomada da demanda interna na China.
Foco na potencial recuperação da demanda na China
O mercado asiático de PVC pode se recuperar no início de 2023, mas fontes do mercado afirmam que a recuperação será limitada caso a demanda chinesa não se recupere totalmente. Os preços do PVC na Ásia devem cair acentuadamente em 2022, com as cotações em dezembro daquele ano atingindo o nível mais baixo desde junho de 2020. Esses níveis de preços parecem ter impulsionado as compras à vista, aumentando as expectativas de que a queda possa ter chegado ao fim, disseram fontes do mercado.
A fonte também apontou que, em comparação com 2022, a oferta spot de PVC na Ásia em 2023 poderá permanecer em um nível baixo, e a taxa de carga operacional será reduzida devido ao impacto da redução da produção de craqueamento a montante. Fontes do setor comercial esperam que o fluxo de cargas de PVC de origem americana para a Ásia diminua no início de 2023. No entanto, fontes americanas afirmaram que, se a demanda chinesa se recuperar, levando a uma redução nas exportações chinesas de PVC, isso poderá desencadear um aumento nas exportações americanas.
Segundo dados alfandegários, as exportações chinesas de PVC atingiram um recorde de 278.000 toneladas em abril de 2022. As exportações chinesas de PVC desaceleraram no final de 2022, devido à queda nos preços de exportação do PVC nos EUA, enquanto os preços do PVC na Ásia também caíram, assim como os fretes, o que restaurou a competitividade global do PVC asiático. Em outubro de 2022, o volume de exportação de PVC da China foi de 96.600 toneladas, o nível mais baixo desde agosto de 2021. Algumas fontes do mercado asiático afirmaram que a demanda chinesa se recuperará em 2023, à medida que o país ajustar suas medidas de combate à epidemia. Por outro lado, devido aos altos custos de produção, a taxa de ocupação das fábricas de PVC na China caiu de 70% para 56% no final de 2022.
Data da publicação: 14 de fevereiro de 2023